私募股权公司可能并不是导致CRO行业整合的唯一的原因,甚至可能不是主要的原因。Jefferies公司分析师大卫·温德利(DavidWindley)表示,私募股权公司产生兴趣只是一种表象。整合的原因首先在于CRO行业大客户在其中发挥了作用,这些客户只想与规模最大的全球性CROs进行合作。
温德利指出,战略合作伙伴关系的选择将会演变成一场“选美比赛”,制药公司会将可选择的服务供应商缩小为几家,而先前一些中型CROs从大制药公司那里也许只能“啃到一些骨头”。由此,这就促使中型CROs有动力将规模进一步做大,让自己能吸引客户的注意力。
因此,中型CROs实施整合可能是行业未来的一个风向标。最近的例子包括PRA收购Clinstar公司、CharlesRiver收购中国维通利华(VitalRiver)公司的大部分股份以及Accelovance收购RadiantDevelopment公司。
麦卡锡表示,对制药公司来说,那些在全球市场上占有一席之地的CROs在开展试验方面具有更大的吸引力,尤其是中东及北非地区、南非地区以及除印度和中国以外的亚洲地区(比如印尼)。
中型CROs也可能在调整适应市场,而不是简单被动地参与整合。布卢姆表示,中型CROs将要对市场的变化作出反应,它们可以将目光瞄准那些中型制药公司和生物技术公司,从而在市场上找到自己的利基市场。管理咨询公司、专门从事肿瘤学的医疗器械和专业CROs也许都是优先的收购目标。实施这种收购行动的一个典型例子就是精鼎医药今年5月份以2400万美元现金收购了咨询公司Heron。
但是,温德利并没有将中型CROs的整合行动称为一种趋势。他表示:“要说这是一种大趋势,我会感到犹豫。我认为,这种趋势正在加速,这些趋势至少已经发生10年了。”他补充说:“全球CROs多达1500家,离真正的整合还有很长的一段路要走。”
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